A1：海外(wài)和(hé)儲能(néng)也(yě)确實是我們的兩個重點，一方面儲能(néng)本身的增長速度也(yě)很(hěn)快(kuài)，大(dà)家可以看(kàn)到(dào)今年其實我們儲能(néng)的業務增長速度也(yě)是挺快(kuài)的，市場份額也(yě)很(hěn)高(gāo)。

海外(wài)方面，我們看(kàn)到(dào)今年的歐洲的份額（按今年前兩個月情況）我們達到(dào) 31% 的水(shuǐ)平，北美(měi)的份額也(yě)到(dào)了(le) 16%，在海外(wài)的市場份額還在持續提升。那也(yě)是這(zhè)個其實也(yě)是我們之前這(zhè)個就上(shàng)一次在跟海外(wài)主機廠(chǎng)拿定點之後，可以看(kàn)到(dào)的一個結果，就是前面的定點拿到(dào)之後，随着在海外(wài)的這(zhè)個主機廠(chǎng)車型的投放(fàng)、銷售上(shàng)量，實際上(shàng)我們的份額也(yě)在持續提升、我們海外(wài)的競争優勢也(yě)會(huì)越來(lái)越明(míng)顯。其實它的特點在于說不僅僅是不僅僅隻是産能(néng)的落地，實際上(shàng)更多是整個供應鏈或整個技術的這(zhè)個進步帶來(lái)的。客戶也(yě)看(kàn)到(dào)我們産品的優勢、技術的優勢，所以用(yòng)我們越來(lái)越多，所以我覺得海外(wài)未來(lái)的空(kōng)間還是很(hěn)大(dà)。

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儲能(néng)方面，在美(měi)歐不管是戶用(yòng)還是大(dà)儲，其實都走得很(hěn)快(kuài)，比國内的發展速度還更快(kuài)一些(xiē)。那我們其實不光在大(dà)儲上(shàng)，我們做的中型電池、在家儲方面其實也(yě)在專門(mén)的根據細分市場的情況在做。

Q2：未來(lái)有哪些(xiē)新技術是可以值得期待的？具體投産時(shí)間和(hé)進度表如何？

A2：我們的麒麟電池已經量産落地了(le)，在我們客戶極氪 009 上(shàng)來(lái)講認可程度很(hěn)好(hǎo)。

鈉離子和(hé) M3P 今年也(yě)會(huì)陸續的落地。鈉離子今年我們跟奇瑞有牽手，陸陸續續也(yě)會(huì)有一些(xiē)新的客戶陸續落地。

除了(le)這(zhè)個極氪 009 之後，我們麒麟的 4C 也(yě)獲得了(le)理(lǐ)想的認可，接下(xià)來(lái)也(yě)會(huì)讓它的純電車型上(shàng)落地。

凝聚态電池具備量産能(néng)力，先在高(gāo)端領域試用(yòng)，未來(lái)在高(gāo)端車型上(shàng)也(yě)會(huì)試用(yòng)。

Q3:23Q1 電池産量和(hé)銷量情況如何？動力儲能(néng)占比？

A3：23Q1 産銷都是 70GWh+ 的水(shuǐ)平上(shàng)。儲能(néng)占比 20% 左右，也(yě)在逐漸提升。

Q4:23Q1 存貨減少 126 億是什(shén)麽因素導緻的，是否因爲确認的銷量比産量高(gāo)？

A4：也(yě)不能(néng)完全這(zhè)樣講，但(dàn)是确實客觀地講我們一季度的産量确實由于市場情況我們也(yě)有在控制。因爲我們去年年底有 70GWh 的庫存，所以其實今年我們一季度一部分也(yě)是消化去年庫存和(hé)在途貨，所以我們今年的一季度的産量會(huì)稍微低(dī)于銷量。去年年底有 70GWh 庫存，Q1 有消耗一部分。

Q5：力勤不參與甯波普勤時(shí)代增資的原因？與力勤合作(zuò)情況？

A5：力勤合作(zuò)挺好(hǎo)的，不參與增資是他(tā)自(zì)己的戰略決策，公司跟他(tā)的合作(zuò)很(hěn)好(hǎo)。我們也(yě)參與了(le)力勤港股的配售，是基石投資者。

Q6：Q2 産銷如何展望？單位毛利如何展望？

A6：我們現(xiàn)在看(kàn) 4 月份前兩周的情況感覺到(dào)情況也(yě)在逐漸好(hǎo)轉。可能(néng)資本市場的很(hěn)多熱情在 AI 上(shàng)面，但(dàn)是我們看(kàn)到(dào)實體産業，現(xiàn)在包括這(zhè)個車展的這(zhè)個氛圍還是非常的濃厚，包括大(dà)家這(zhè)個很(hěn)多車企也(yě)都拿出了(le)很(hěn)多新的車型，所以我們現(xiàn)在看(kàn)今年新能(néng)源車市場會(huì)逐漸的好(hǎo)起來(lái)，我覺得沒有可能(néng)大(dà)家想象的那麽的悲觀。市場需求起來(lái)之後的排産就會(huì)相應的就會(huì)越來(lái)越多了(le)。

毛利率的話(huà)，我覺得環比其實 Q1 和(hé) Q4 是不好(hǎo)比的，因爲其實這(zhè)個行業還是有一定的積極性的特征。但(dàn)整體上(shàng)看(kàn)我們應該是比整個毛利率應該還是講是一個相對(duì)穩定的水(shuǐ)平，比去年全年的情況要好(hǎo)。4 月前兩周環比有好(hǎo)轉，後續會(huì)繼續好(hǎo)轉。

Q8：後續定價策略？定價變動是否會(huì)滞後于材料價格變動？

A8：我們覺得毛利還是比較穩定的。毛利率因爲它有一個計(jì)算(suàn)公式的問題，我覺得還是甚至可能(néng)有一個這(zhè)個計(jì)算(suàn)出來(lái)的一個數字可能(néng)還會(huì)更好(hǎo)。

第一個，因爲前面也(yě)說了(le)随着規模的增長，制造成本的攤薄還會(huì)更加的會(huì)比大(dà)家更想象稍微樂觀一點。

第二個锂礦返利計(jì)劃，這(zhè)個本來(lái)是我們商業的一個方案、跟客戶去做共享的一個方案。我們當時(shí)發布的時(shí)候這(zhè)個價格是 50 萬，所以我們做了(le)一個 20 萬的一個安排。其實也(yě)有很(hěn)多客戶，确實當時(shí)是很(hěn)想一起來(lái)做的。随着锂價快(kuài)速的下(xià)跌，我們也(yě)跟我們客戶也(yě)在繼續溝來(lái)找到(dào)雙方共赢的一種方案。

Q8：全年增速判斷？

A8：新能(néng)源車它本身現(xiàn)在的滲透率已經 30%+，應該講這(zhè)個趨勢很(hěn)明(míng)确了(le)——基本上(shàng)就油車就慢慢的就已經要退出市場了(le)。那增速到(dào)底是最後是全年增長 50% 還是 55%，還是 60%？是 900 萬還是 850 萬？這(zhè)個其實我覺得從(cóng)我們角度，我覺得不是特别在意的短期的一個東西，但(dàn)我們會(huì)時(shí)刻的會(huì)跟蹤市場的情況來(lái)做我們的排産，包括跟客戶的一些(xiē)溝通的一些(xiē)策略，這(zhè)個都會(huì)去看(kàn)，但(dàn)我想整體趨勢是很(hěn)明(míng)确的。

第二個就是儲能(néng)，其實儲能(néng)增速從(cóng)目前看(kàn)的還是會(huì)比動力會(huì)更高(gāo)，因爲它畢竟市場規模小(xiǎo)了(le)，會(huì)更高(gāo)，會(huì)持續一段時(shí)間。

Q9：Q1 其他(tā)業務收入占比多少？利潤占比多少？

A9：其他(tā)業務收入這(zhè)一塊，今年我們的其他(tā)業務收入占比确實是低(dī)下(xià)來(lái)了(le)。今年看(kàn)其他(tā)業務收入，我覺得整體上(shàng)跟去年全年差不多，但(dàn)現(xiàn)在從(cóng)收入或者毛利的占比有确實所下(xià)滑。另外(wài)前面講的碳酸锂價格，其實對(duì)我來(lái)講也(yě)覺得有點意外(wài)，沒想到(dào)會(huì)掉的這(zhè)麽快(kuài)。Q1 其他(tā)收入占比下(xià)降 2 個百分點左右；毛利占比下(xià)降，毛利率穩定。

Q10：後續對(duì)碳酸锂價格判斷和(hé)去庫存策略如何？是否會(huì)快(kuài)速補庫？

A10：随着需求的起來(lái)，我覺得加庫存的這(zhè)個過程還是會(huì)存在，可能(néng)随着這(zhè)個需求如果真的起來(lái)，以後可能(néng)造成價格會(huì)穩在一定的水(shuǐ)平，甚至不排除一定的回調。短期波動太大(dà)，但(dàn)長期來(lái)看(kàn)将回歸合理(lǐ)價值水(shuǐ)平。

Q11：電池産能(néng)充裕，未來(lái)車端客戶和(hé)電池廠(chǎng)的定價權怎麽看(kàn)？

A11：決定企業成敗的不是産能(néng)，是技術、安全、質量。下(xià)遊我們逐漸看(kàn)到(dào)有強勢品牌崛起。今年不管是國内新勢力、自(zì)主品牌、傳統大(dà)廠(chǎng)都越來(lái)越重視(shì)電動車，我想說這(zhè)一塊未來(lái)的競争确實會(huì)更加激烈，所以趨勢格局我們反正拭目以待。公司會(huì)努力做好(hǎo)自(zì)己的事(shì)情，做好(hǎo)客戶配套。

Q12:23Q1 實際執行的價格環比穩定嗎？

A12：Q1 有根據材料價格變動調整電池的價格，但(dàn)是整體比較穩定。

Q13：江西奉新時(shí)代雲母礦的進展和(hé)出礦進度？今年能(néng)貢獻多少碳酸锂當量？

A13：進展順利，年中會(huì)陸續投産。雲母礦品味相對(duì)低(dī)一點，公司用(yòng)來(lái)做儲備，如果锂價格高(gāo)，會(huì)多開(kāi)發一點，锂價低(dī)會(huì)少開(kāi)發一點。客觀講對(duì)我們來(lái)講拿礦的成本不算(suàn)太高(gāo)，我們的成本還是可控的。所以說今年産多少，我們也(yě)看(kàn)今年的情況，産能(néng)我覺得沒問題。

Q14：Q1 确認 11.3 億非流動資産處置收益是什(shén)麽？政府補貼确認的節奏？

A14：政府補貼有各個基地建設的獎勵，嚴格根據會(huì)計(jì)政策按期攤銷。

Q1 處置了(le)一些(xiē)參股的股權，比成本高(gāo)因而獲得了(le)一些(xiē)投資收益。

Q15：未來(lái)是否會(huì)考慮布局上(shàng)遊資源？

A15：說實話(huà)我們本來(lái)不是非想要自(zì)己做，因爲确實锂這(zhè)個事(shì)情給大(dà)家帶來(lái)太大(dà)的壓力，所以我們自(zì)己去做一些(xiē)锂資源的布局，我們還是會(huì)持續去做一些(xiē)看(kàn)看(kàn)。未來(lái)還會(huì)持續做一些(xiē)成本分位比較好(hǎo)的锂資源布局，但(dàn)一定是有取舍的。

但(dàn)是對(duì)于一些(xiē)材料端，我們本身也(yě)有一些(xiē)參股一些(xiē)合作(zuò)，我想确實材料端本身的這(zhè)個産能(néng)擴張的速度也(yě)很(hěn)快(kuài)了(le)，我們可以看(kàn)到(dào)因爲這(zhè)個材料裝的本身的擴展的門(mén)檻或者瓶頸不是那麽高(gāo)，所以這(zhè)個方面彈性來(lái)得比較快(kuài)，在這(zhè)方面我們可能(néng)會(huì)更謹慎一點。

Q16：考慮到(dào)上(shàng)遊材料面臨的壓力，Q1 經營現(xiàn)金(jīn)流淨額有 200 多億的來(lái)源？

A16：去年 Q1 也(yě)是正的，今年多出來(lái)的部分主要是收去年 Q4 的錢(qián)，因爲去年 Q4 賣得比較好(hǎo)。付款是付今年 Q1、Q2 款，所以這(zhè)是一個收款多、付款少的節奏，現(xiàn)金(jīn)流是這(zhè)麽出來(lái)的，不需要過度放(fàng)大(dà)，這(zhè)也(yě)沒有那麽誇張，我覺得這(zhè)是個正常的。

Q17：在手現(xiàn)金(jīn) 2000 億，會(huì)不會(huì)參與産業鏈公司定增？

A17:1）爲未來(lái)投入做儲備，資源和(hé)海外(wài)基地的投入等；2）适度保留相對(duì)充裕的現(xiàn)金(jīn)意味着更多的選擇空(kōng)間，提升了(le)我們應對(duì)風(fēng)險的能(néng)力；3）對(duì)于門(mén)檻不高(gāo)，競争力不是很(hěn)強的供應鏈不會(huì)考慮投資。

Q18：公司目前是洛陽钼業第二大(dà)股東，未來(lái)會(huì)不會(huì)尋求增加持股比例？洛陽産能(néng)跟其他(tā)産能(néng)的差異？給國宏的 100 億擔保的風(fēng)險？

A18：公司對(duì)洛钼不追求控股股東的地位。洛陽工(gōng)廠(chǎng)還在前期建設，沒到(dào)明(míng)确具體産品類型的階段，到(dào)設備選型定型再考慮。給國宏做擔保 100 億不是很(hěn)多，是爲了(le)确保其債務順利過渡，目前國宏的信用(yòng)評級提升，而且是國資，風(fēng)險可控。

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